주간 옵션 소개.
1973 년 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)는 오늘 우리가 알고있는 표준 통화 옵션을 소개했습니다. 1977 년에 풋 옵션이 도입되었습니다. 거래량이 1973 년에서 2009 년 사이에 25 % 이상의 복합 연간 성장률로 성장함에 따라 극도로 인기가있는 것으로 나타났습니다. 투자자는 옵션을 이해하고 있으며, 보다 편안 해지고 다양한 전략에 사용하고 있습니다.
주간 : 옵션의 새로운 클래스.
콜 옵션을 도입 한 지 32 년 만인 2005 년 CBOE는 "weeklys"옵션을 가진 시범 프로그램을 시작했습니다. 그들은 8 일 동안 만 존재한다는 것을 제외하고는 모든면에서 월간 옵션처럼 행동합니다. 그들은 매주 목요일에 소개되며 금요일에 8 일 후에 만료됩니다 (공휴일 조정). 매달 세 번째 금요일 인 12 개월간의 만료 기간을 역사적으로 즐기는 투자자는 이제 연간 52 회의 만료를 즐길 수 있습니다.
주간 투자자의 관심은 2009 년 이후 급증했으며 2010 년 말 평균 일일 판매량은 300,000 건을 넘어 섰습니다. 이것은 아래 그림에서 볼 수 있습니다.
사실, 2010 년 하반기에는 주간 지수의 볼륨이 당시 기본 인덱스 볼륨의 5 %에서 7 % 사이를 제어하는 위치로 증가했습니다. 또한 2010 년에는 소매 계정 보유자들 사이에서 인기있는 거래가 등장하여 주간 통화를 통해 통화료가 부과되었습니다.
주간 옵션으로 무엇을 거래 할 수 있습니까?
2011 년 초 현재 지수와 ETF를 포함 해 40 가지 기본 증권에 매주 발행 할 수있었습니다.
사용할 수있는 주별 색인은 다음과 같습니다.
CBX 다우 존스 산업 평균 지수 (DJX) 나스닥 100 지수 (NDX) S & P 100 지수 (OEX) S & P 500 지수 (SPX)
매주 사용 가능한 인기 ETF는 다음과 같습니다.
SPDR 골드 트러스트 ETF (GLD) iShares MSCI 신흥 시장 지수 ETF (EEM) iShares Russell 2000 년 인덱스 펀드 (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S & P 500 ETF (SPY) 금융 부문 SPDR ETF (XLF)
많은 인기있는 주식 또한 매주 이용할 수 있습니다. 매주 투자자들의 관심을 고려할 때, CBOE가 더 많은 증권을 추가 할 가능성이 높습니다. (매주 사용 가능한 옵션 목록은 cboe / micro / weeklys / availableweeklys. aspx에서 확인할 수 있습니다)
주간 옵션 전략.
생활의 옵션 마지막 주에 빠르게 가속하는 시간 - 감쇠 곡선을 이용하려는 프리미엄 판매자의 경우, 주 단위는 보난자입니다. 이제는 12 세가 아니라 연간 52 차례 급여를받을 수 있습니다. 벌거 벗은 풋과 콜, 커버 드 콜, 스프레드, 콘도르 또는 다른 유형의 판매를 즐기 든, 그들은 모두 짧은 시간에 매월과 같이 주간으로 일합니다. 선.
Weeklys의 단기적인 이점.
또한 4 주 중 3 주 동안 매주 제공되는 월간 일정으로 달성 할 수없는 무언가를 제공합니다. 특정 뉴스 항목 또는 예상되는 급격한 가격 변동에 대해 매우 단기간에 베팅 할 수있는 기능입니다. 그 달의 첫 주라고 상상해 봅시다. XYZ 주식의 실적보고가 이번주에 예정되어 있기 때문에 XYZ 주식이 움직일 것으로 기대합니다. 자신의 이론을 활용하기 위해 XYZ 월간지를 사고 파는 것이 가능할 수도 있지만, 잘못된 경우 XYZ가 당신에 대해 움직이는 경우 3 주 프리미엄을 걸 수 있습니다. 주 단위로 보험료를 1 주일에 지불하면됩니다. 이것은 잠재적으로 잠재적으로 당신이 돈을 절약 할 수 있습니다 잘못된 경우, 또는 당신에게 좋은 반환을 제공하는 경우 올바른합니다. (올바른 유형의 주식 선택에서부터 중단 손실까지, 현명하게 거래하는 방법을 배우고, 초보자를위한 데이 트레이딩 전략을 확인하십시오.)
공개 매수와 매주의 거래량이 합리적인 입찰가 스프레드를 생성하기에 충분히 크지 만 미결제 금액과 거래량은 일반적으로 매월 만기일만큼 높지 않습니다. 주식이 만기일에 파업 가격으로 끌어 당기는 경향이있는 월별로 잘 알려진 고정 작업은 주간과 같이 또는 그렇게 강력하게 발생하지 않는 것으로 보입니다. 아마도 그것은 더 많은 기관들이 매주 시장에 진입함에 따라 변화 할 것입니다. (가격을 움직이는 실제 힘을 이해하는 것은 좋은 상인의 일부입니다. Option Spreads : Introduction를보십시오.)
주간 옵션의 단점.
기간이 짧고 시간이 급격히 감소하기 때문에 파업을 조정하거나 근본적인 보안에 대한 어떤 종류의 평균 수정을 기다리면서 이동 한 거래를 수정할 시간이 거의 없습니다. 열린 관심과 볼륨은 좋지만 주간 시리즈의 모든 파업에는 반드시 그런 것은 아닙니다. 일부 파업은 확산 폭이 매우 넓어 단기 전략에는 좋지 않습니다.
옵션 만료 주 효과.
옵션 만료 주는 옵션 만료 전 (매월 셋째 주 토요일 전 금요일)입니다. 적극적으로 거래되는 옵션이있는 대형주는이 주 동안 주당 평균 수익률이 상당히 높아지는 경향이 있습니다. 따라서 간단한 시장 타이밍 전략이 구축 될 수있다. 옵션 만료 주간에 가장 큰 주식을 보유하고 나머지 기간에는 현금으로 숙박하십시오.
근본적인 이유.
학술 연구에 따르면 통화 관련 활동의 월별 주간 패턴은 주 평균 평균 수익률로 패턴에 기여합니다. 가장 활발히 거래되는 옵션을 가진 가장 큰 주식에서 옵션 시장을 만드는 회사에 의한 헤지 조정은 비정상적인 주식의 주요 원인입니다. 보고. 옵션 만료 주간에는 단기 옵션이 만료에 도달하고 만료됨에 따라 옵션 공개 지분에서 상당한 감면이 발생합니다. 외환 미 보유금의 감소는 시장 제조사의 순 장거리 통화 포지션 감소와 관련되어야합니다. 이는 장거리 전화 보유를 델타 헤지하기 위해 마켓 메이커가 보유하고있는 단기 주식 포지 션의 감소를 의미합니다.
4 %), 주가 수익률은 주당 수익률 0.528 %에 12를 곱한 값으로 계산됩니다 (표 3의 데이터).
계절성, 시장 타이밍, 재고 따기.
간단한 거래 전략.
투자자는 S / P 100 지수에서 투자 대상으로 주식을 선택합니다 (ETF 또는 인덱스 펀드를 통해 쉽게 주식을 추적 할 수 있습니다). 그런 다음 옵션 만료 주간에 S & P 100 종목을 오랫동안 보유하고 다른 날에는 현금으로 유지합니다.
원본 용지.
Stivers, Sun : 옵션 만료 주간의 옵션 활동 및 재고 반환
1983 년에서 2008 년까지 적극적으로 거래되는 옵션이있는 대형주는 주별 수익 변동성이 거의 없음에도 불구하고 옵션 만료 주 (한 달의 세 번째 금요일 주)에 평균 주간 수익률이 상당히 높은 경향이 있습니다. 평균 주간 수익의 차이는 두 가지 측면에서 분명합니다. 이는 각각의 주식에 대한 비 3 주 금요일 주간 수익률과 상대적으로 작은 주식에 대한 3 차 금요일 주간 수익률과 관련됩니다. 대조적으로 평균 3 ~ 금요일 주간 주가 수익률은 1948 년에서 1972 년까지의 옵션 전 시장 샘플 기간 동안 다른 주간과 다르지 않습니다. 추가로 조사하기 위해 옵션 공개이자 및 옵션 볼륨과의 관계를 조사합니다. 첫째, 우리는 금요일에 3 번째 주에 옵션 공개이자가 상당히 하락하고, 기본 주식 볼륨과 풋 볼륨 모두에 비해 3 번째 금요일 주 동안 콜 트레이딩이 높다는 것을 알 수 있습니다. 둘째, 비 시장 생산자에 의한 통화 거래 패턴은 옵션 만기 주간에 시장 관련자의 통화 관련 델타 노출이 크게 감소하는 경향이 있음을 시사한다. 셋째, 평균 주간 주가 수익률은 옵션 만료 주간에 특히 높고 기본 통화량에 비해 통화량이 많다는 것을 알 수 있습니다. 최근의 관련 문헌과 함께 우리의 공동 연구 결과에 따르면 통화 관련 활동의 월간 주간 패턴이 주 평균 주식 수익률 패턴에 기여하며 옵션 시장에서의 헤지 리 밸런싱이 가능성있는 방법이라고합니다.
만료일 가까운 옵션 거래 방법.
11/20/2009 12:01 am EST.
당신이 정말로 크고, 정말로 빠른 옵션 이익을 찾고 있다면, 정말로 우리 사이에 누가 누락 된 옵션을 사는지 고려해보십시오.
"그러나 Ken은 가장 위험한 옵션이 만료되지 않는가?" 글쎄, 네가 기쁘다.
경우에 따라 대답은 '예'이지만 그 위험은 주로 만기 전 마지막 주 동안 매우 근접한 옵션으로 인해 매우 빠르게 (대개 1 ~ 2 일 내에) 가치를 극적으로 높일 수 있다는 사실에 기인합니다.
그러나 이러한 종류의 옵션을 사면 보상금을받을 수있는 가장 큰 홈런을 얻을 수 있습니다. 분기별로 만 발생하는 수익 시즌과 달리 만료주기는 매월 발생하기 때문에 이러한 막판 이익 기회를 십분 활용할 수 있습니다.
내가 "만료 연극"이라고 부르는 것에서 구입할 수있는 가장 좋은 옵션은 S & P 100 지수 (OEX)의 옵션과 같은 색인 옵션입니다. 이 전략의 성공의 열쇠는 옵션 가격의 약세를 사기위한 것입니다. 또한 기본 장비가 파업 가격에 매우 근접하게 거래되고있는 $ 1 이하의 옵션을 사려고 시도해야합니다.
그러나 미리 경고하십시오; 이 전략으로 상당한 손실을 입을 수 있지만 인덱스 가격에서 한 가지 큰 변화만으로 평생 동안 대박을 얻을 수 있습니다. 이런 유형의 게임 결과를보기 위해 잠시 동안 종이에서 이러한 거래를 테스트 해 볼 수 있습니다.
유효 기간이 만료 될 때 주식 또는 지수의 가격을 변동시키는 놀라운 변동성에 베팅하여 옵션을 선택합니다. 그리고 현재의 변동성 수준에서, 가격 변동을 이용하는 우리의 능력은 시장이 평평하게 거래되고있을 때 또는 예측 가능하게 상승하고있는 경우보다 큽니다.
단 하루 만에 $ 12.50를 $ 100로 바꾸십시오!
내가 만기 연금을위한 인덱스 옵션을 선호하더라도, 그것은 주식 선택권의 힘을 훌륭한 자원으로 배제하지 않습니다. 최근 나는 만기가 다가 오면서 IBM Corp. (IBM)의 주식이 매일 3 포인트 거래 범위로 이동하는 것을 보았다.
close-to-the money 콜 (즉, 주식 가격의 시장 가격에 가장 근접한 옵션)은 $ 1에서 최고 12.5 센트 사이에서 이틀 동안 진행되었다. 통화가 만료되기 전에 남았습니다.
이것을보고, 12.5 센트로 전화를 주문하기로 결정했고, 그날 주문이 채워졌고, 그때 나는 옵션을 $ 1에 판매 할 명령을 내렸다. 85 센트짜리 스윙과 함께 거래의 변동성을 감안할 때, 이 "장거리"를 성취 할 수있는 좋은 기회가있었습니다.
몇 시간 후에 주문이 채워져 700 %의 이득을 얻었습니다.
제가 판매 주문서에 들어 가지 않았다면, 옵션이 무용지물이되어 결국 원래의 투자를 잃어 버렸을 것입니다. 이 전략에는 빠른 조치가 필요하므로 만기가 다가 오면 거래 계좌를 모니터링 할 시간을 갖게 될 것이라는 것을 알고 있다면 이는 큰 도움이됩니다. 그러나 만료 연극은 모두 또는 전혀 베팅이 아니기 때문에 잃을 수있는 돈 인 '라스베가스 돈'만 사용해야합니다. (말하자면, 라스베가스의 The Traders Expo가 지금 일어나고 있습니다. 거기에있는 것을 보길 바랍니다!)
옵션의 수명 기간 동안 가격은 기초 가치가있는 금융 상품의 가격과 시간 가치 등 다양한 요인에 따라 결정됩니다. 근본적으로 시간 가치는 옵션이 만료됨에 따라 수익성으로 이동해야하는 시간이 길어질수록 승자가 될 확률이 높아짐을 의미합니다.
만기가 끝나면 옵션 값이 훨씬 빨리 감소합니다. 돈이 더 깊을수록 수익성이 좋은 기회를 얻을 수 있습니다. 시장에서 예측할 수없는 날은 옵션이 당신의 호의 또는 반대 방향으로 점프하는 것을 의미 할 수 있기 때문에 돈을 사용하는 만료 옵션을 구입하는 것은 위험합니다. 좋은 소식은 IBM의 사례에서 보았 듯이 극적으로 침체 할 수 있다면 계약 당 12.50 달러의 비용 만 들게된다는 것입니다. 그리고 계약 당 $ 85 이상의 잠재적 이익을 얻으려는 결실로 인해 위험은 정당화되었습니다.
MORE : 몇 일간의 차이점은 무엇입니까?
몇일 만에 차이가 날 수 있습니다.
어떤시기에 투자 할 주식 옵션을 결정할 수는 없습니까? 그런 다음 광범위한 지수에 대한 연극을 수립함으로써 전체 시장의 변동성을 활용하십시오.
이 만료 전략을 사용하여 S & amp; P 100 (OEX) 통화 옵션을 만료 1 주 전 38 센트로 구매했습니다. 만기가되기 3 일전에 예기치 않은 출장을해야했기 때문에 75 센트에서 구입 가격보다 93 % 오른 포지션을 마감했습니다. 그게 대단한 수익 이었지만, 시장에서 또 다른 급상승 덕분에 매우 짧은 시간에 더 많은 상승세를 경험할 수있었습니다.
만기가되었을 때, 이 지수는 콜 옵션의 돈으로 7 포인트를 거래했다. (즉, 내가 구입 한 통화의 파업 가격보다 7 달러를 거래했다.) 내가 포지션을 고수 했더라면 나의 이익은 거의 2,000 %가되었을 것이다!
옵션의 가치가 5 센트 이상인 경우 (주식의 경우) 또는 1 센트 이상의 경우 (인덱스 옵션의 경우) 옵션 만료 공사는 "예외에 의한 실천"이라는 절차를 허용합니다 귀하가 다른 사람에게 지시하지 않은 경우 귀하의 중개인이 귀하 대신 귀하의 옵션을 행사할 수 있습니다.
이 경우 콜 옵션을 소유하면 주식을 스트라이크 가격으로 구매할 수있는 권리가 있으므로 브로커는 옵션 계약에 해당하는 주식수를 구매합니다. (즉, 10 개의 옵션 계약이있는 경우 1,000 개의 주식을 관리하므로 1,000 개의 주식을 소유하게됩니다.) 따라서 포지션을 마감하거나 브로커가 옵션을 닫을 것을 확실히하는 것이 중요합니다 그것을 운동하십시오.
만료 옵션을 구입할 경우 옵션 가격이 매우 싸며, 특히 약세의 경우에는 주가 또는 주가가 파업 가격을 통해 거래 될 수있는 기회가 여전히 존재하므로 돈의 옵션을 옮길 수 있습니다.
만료 옵션 게임을하기 위해서는 많은 인내심과 손실에 대한 높은 관용이 필요합니다. 기회가없는 곳에서 여러 달이 걸릴 것입니다. 그러나 게임이 제대로 실행되면이 장거리 전략을 사용하여 큰 보상을받을 수 있습니다.
옵션 연구 기관 창립자 인 켄 트레스터 (Ken Trester)
옵션 관련 기사.
이것은 OIC 웹 세미나 패널의 재방송입니다. 이 깊은 다이빙 토론에서 Frank Fahey (대표.
CBOEs Options Institute의 Colwell-Steinke는 전략에 관한 대화에서 Joe Burgoyne과 함께합니다.
OIC의 웹 세미나 패널을 재방송하여 그리스어 옵션에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.
Host Joe Burgoyne은 미니 옵션 및 투자자 자원에 관한 청취자의 질문에 답변합니다. Stra.
다가오는 이벤트.
초점 : 2018 년 최고의 돈 아이디어.
초점 : Futures, Options, & amp; Crytocurrencies.
스폰서 링크.
조언 무역, Inc.
AdviceTrade는 주식 시장 거래자들이 배우고 교류 할 수있는 온라인 커뮤니티를 제공합니다. AdviceTrade & # 39;
VectorVest, Inc.
2650 W. Market Street, Ste # 1-A, Akron, OH 44333.
상품 선물 거래위원회.
Three Lafayette Center, 1155 21st Street NW, Washington, DC 20581.
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