거래 서울 특별시: 소득 생성 옵션 전략

3 소득 창출 옵션 거래.

브라이언 페리.

두 가지 옵션을 모두 사용하는 전략이 있습니다. & ldquo; hybrid options & rdquo; (STRIDES)와 같은 하이브리드 옵션 유가 증권을 포함하여 투자자가 기존 주식을 사용하여 소득을 창출하는 데 도움을줍니다.

여기에 이러한 전략을 사용하는 방법과 3 가지 옵션을 통해 수익을 올릴 수 있습니다.

옵션 전략 # 1 : Covered Calls.

모든 수준의 투자자를위한 옵션 소득 전략이 있으며 구현 및 이해가 가장 쉬운 방법 중 하나는 보상 대상 통화 작성입니다. 간단하게 말해서, 커버 된 통화 기록은 이미 소유하고있는 주식에 대한 통화를 판매하는 것을 의미합니다.

덮어 쓰기 통화 기록은 이미 소유하고있는 주식이 계속 올라갈 것인지 또는 조금 옆으로 거래 될 것인지를 결정합니다. 판매하는 통화 (& ldquo; writing & rdquo;라고도 함)는 & ldquo; covered & rdquo;로 간주됩니다. 당신은 이미 기본 주식을 소유하고 있기 때문입니다. 즉, & ldquo; called & rdquo; 주식을 생산하려면 이미 주식을 가지고 있기 때문에 보상을받을 수 있습니다.

소득 창출 옵션 거래 # 1 :

AXP 9 월 35 일 전화 (ABZIG) 판매

S & amp; P500 (SPX)에 대한 최근 움직임에서 금융 주식은 모든 다른 부문을 앞 지르고 있습니다. 아메리칸 익스프레스 (AXP)는 금융 주식에 대한 최신 집회의 리더 중 하나입니다. 이 주식은 30 달러에 기술적 인 영향을 받았고 이후 34 달러까지 상승했다.

투자자가 황소 열차에 머물 수있는 방법 중 하나는 추가 수입을 창출하고 동시에 자신의 단점을 헤지하는 것은 구매 - 쓰기 전략을 채택하는 것입니다. 구매 기록은 주식을 동시에 구매하고 통화 계약서를 작성하는 보상 통화 전략입니다.

변동성이 너무 높아서 아메리칸 익스프레스 (AXP)의 주식을 33 달러에 사서 AXP 9 월 35 일 콜 (ABZIG)을 계약 당 1.25 달러에 동시에 팔 수 있습니다.

주식이 9 월 3 번째 금요일에 마감 종에 의해 35 달러 이상으로 거래되는 경우, 그 주식은 2 달러의 이익을 위해 가장 멀리 떨어져있을 것입니다. 수집 된 1.25 달러의 콜 프리미엄을 추가하면 주당 3.25 달러가됩니다. 335 달러의 비용 기준으로 3.25 달러의 이득을 나누면, 당신은 9.84 %의 45 일간의 수익을 얻게됩니다.

6 주마다 자본을 일정한 수준으로 롤업 할 수 있다면 자산 관리자가 왜이 전략을 좋아하는지 이해할 수 있습니다. 또한 1.25 달러의 통화 프리미엄은 주식이 뒤집히는 경우 철수 나 잠재적 손실에 대한 5 % 하향 헤징으로 작용합니다. 주식을 팔지 않아도 테이블에서 돈을 좀 벌 수있는 시간을 가졌습니다.

옵션 전략 # 2 : Naked Put Writing.

소득을 창출하기 위해 옵션을 사용하는 또 다른 방법은 벌거 벗고 쓰는 쓰는 것인데, 이는 당신이 현재 소유하고 있지만 좋아할 수도있는 주식에 풋을 팔 수 있다는 것을 의미합니다. 이 전략을 사용하면 판매를 위해 수입을 얻습니다.

벌거 벗은 풋에 협박을해서는 안됩니다. 옵션을 구입할 수 있다면 옵션을 판매 할 수 있습니다. 그러나주의해야 할 점은 주식을 소유하게 될 수도 있다는 것입니다. 그 이유는 당신이 기꺼이 소유할만한 근본적으로 견고한 주식에 대한 풋 쓰기 만 설정하는 것이 필수적입니다. & mdash; 저렴한 가격에도.

투자자는 주식을 할인으로 구입하거나 기다리는 동안 돈을받는 데 도움이되기 때문에 글쓰기를 좋아합니다.

소득 창출 옵션 거래 # 2 :

MRK 9 월 32 일 Puts 판매 (MZRUD)

실적 시즌이 다가옴에 따라, 회사의 스토리 (이 경우 Merck (MRK))가 크게 달라진 것처럼, 주식이 뉴스에 강하게 반응하는 예상보다 나은 수치를 게시 한 회사를보고 싶습니다.

테크닉 교과서가 가르치는 것처럼, 머크가 더 높은 가격을 매기고 나면, 그들은 지난 2 주간을 정리하고, 뒤 채우며, 다음 주가 상승을 위해 주식을 준비하는 데 보냈습니다. 주식이 20 일 이동 평균에 키스를하면 규칙 책이 말한 것처럼 다시 돌아왔다. 상인이 주식에 대해 벌거 벗은 채권을 팔고 싶어하는 주식에 대해이 역 분개 지점에있는 것이 맞습니다.

나는 MRK 9 월 32 일 Puts (MZRUD)를 계약 당 $ 2.60에 판매하는 것이 좋습니다. 한 벌의 벌거 벗은 돈을 파는 것은 만료일까지 주식이 $ 32 이하로 떨어지면 머크 (MRK) 100 주를 소유하고 싶어한다는 것을 의미합니다.

머크는 제도적으로 거래되는 이름이기 때문에 펀드 매니저가 주식을 $ 34 ~ $ 35까지 올릴 것으로 믿습니다. 따라서 벌거 벗은 퍼트를 판매하는 사람은 자신의 구매력이 충분하지 않은 상태에서 자기 부담 비용에 대해 $ 2.60 프리미엄을 유지하게됩니다. 실제로 주식이 $ 32 이하로 떨어지면 MRK의 100 주를 구매할 수있는 계정을 만들고 시장은 & quot; & quot; 주식을 상인의 계좌로

만료일에 주식이 $ 32 이상으로 마감되면 $ 2.60은 100 % 이익이됩니다. 좋은!

옵션 전략 # 3 : 스트리밍.

수입을 창출하는 세 번째 방법은 파생 상품 수익을 창출하기 위해 풋과 콜을 사용하여 주식의 수익에 연계 된 주식 수익 채권 (Stock Return Income Debt Securities) 또는 스트라이드 (Straides)로 알려진 전환 가능 증권을 매수하는 것입니다.

이러한 하이브리드 증권은 상당히 짧은 기간 (1 ~ 2 년)으로 성숙한 채권처럼 구조화되어있어 장기간의 과세를 즐기면서 비교적 빠른 이익을 얻을 수 있습니다.

더 나은 방법은 각각 배당 수익률을 지불하는 것입니다. 나는 1 년짜리 CD가 사상 최저치에 가까운 세계에서 9 % -12 %를 지불하기 때문에 이런 종류의 제품을 좋아합니다.

여기서의 단점은 이러한 유형의 직위는 대부분의 경우 브로커를 거쳐야하기 때문에 기존 옵션보다 덜 유동적이라는 점입니다.

스트라이드의 기능을 배우십시오.

소득 창출 옵션 거래 # 3 :

12 % 몬산토 스트 리지 스 (MYX)

2010 년 3 월 26 일 마감 예정인 12 % 몬산토 스트라이드 (MYX)는 광범위한 상품 부문에서 가장 강력한 농업 명칭 중 하나를 재생하는 방법입니다.

모든 스트라이드는 시장에 출시 될 때 주당 25 달러로 책정됩니다. 몬산토 (MON) 주식은 가격 결정 시점에 주당 약 100 달러를 거래 했으므로 25 달러를 MON의 가격으로 나누면 STRIDES가 전에 전화를받지 않은 경우 주식 25 주를 받게됩니다 그들은 성숙한다.

좋은 투자와 마찬가지로 주식을 매수할 때 주식을 활용하고 MON 주가는 2008 년 최고치를 상회하지만 최근에 상승세로 돌아 서기 시작했습니다.

위의 차트에서 최근 MYX 주식에 대한 관심이 농업 주식으로 되돌아가는 낙관적 인 분위기로 최근에 어떻게 부각되었는지 알 수 있습니다. 현재 MON과 2010 년 3 월 26 일 사이에 $ 110까지 상승 할 경우, 12 % 몬산토 스트라이드 (MYX)의 주식은 배당 소득의 12 %를 제외하고 오늘 거래 된 곳에서 20 %의 프리미엄을 받게 될 것입니다.

소득에 비해 나쁘지 않습니다.

그레이트 배당 Sham & mdash; 모든 잘못된 곳에서 수익률을 찾고 있습니까? 다른 단일 고수익 투자를하기 전에이를 읽어야합니다.

InvestorPlace Media, investorplace / 2009 / 08 / income-investing-options-trades /에서 인쇄 된 기사.

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세계 최고의 소득 전략 중 하나.

그것은 승리하는 거래 시스템을 찾기위한 도전으로 시작되었습니다. 그것은 세계 최고의 소득 전략 중 하나로 밝혀졌습니다.

2012 년 7 월부터 2013 년 1 월까지 ProfitableTrading의 사람들이 내 어깨를 들여다 보면서 베타 테스트를 통해 "인스턴트 수입"전략을 적용했습니다. 그 결과는 내가 기대했던 것보다 훨씬 낫다. 나는 독자가 84 %의 승리율로가는 길에 수천 달러의 수입을 창출하도록 도왔다.

여기 내가 어떻게 그랬어.

나의 "즉석 소득"전략은 투자자가 두 가지 중 하나를 할 수있게 해줍니다. 또는 저렴한 주식으로 고품질의 주식을 구입하십시오. 어느 쪽이든, 그것은 대개 윈 - 윈입니다.

모든 사람이 아니지만, 금융 세계에서 가장 똑똑하고 최고의 비율을 기록한 전략 중 하나라고 생각합니다. 저평가 된 고품질의 주식에 대한 매각을 포함합니다.

요약하자면, 투자자는 "매도"옵션을 통해 특정 날짜 이전에 특정 가격으로 주식을 팔 권리 (의무는 아님)를 부여 할 수 있습니다. Put을 판매하면 지정된 가격 (옵션의 "파업 가격") 이하로 떨어지면 Put buyer로부터 해당 주식을 구매해야합니다. 우리가 그 의무를 수락하면 우리는 현금 즉 "즉시 소득"(선행 보험료)을받습니다.

내 "인스턴트 수입"전략은 더 이상 테스트되지 않습니다. 6 주 전에 나는 매주 수요일에 한 그룹의 투자자에게 "인스턴트 수입"거래를 보내기 시작했다. 우리는 이미 두 개의 거래를 마감했으며, 두 경우 모두 주식의 단일 주식을 구입하지 않고 수입을 창출했습니다.

더 나아가, 제가 권장했던 매 거래가 현재 파업 가격보다 높게 거래되고 있습니다. 나는 쓸모 없게 만료 할 것을 권고 한 옵션의 전부는 아니더라도 대부분을 기대합니다. 즉 프리미엄을 순수한 이익으로 유지한다는 의미입니다. 최악의 경우, 나는 어쨌든 자신이 갖고 싶은 주식의 주식을 사야 할 수도 있습니다. 그리고 매우 할인되었습니다. 귀하가 판매하는 모든 계약서에 대해, 귀하는 기본 주식 100 주를 구매해야 할 수도 있음을 기억하십시오.

투자자가 "인스턴트 수입"전략을 어떻게 활용하고 있는지 보여주기 위해 다음은 내 포트폴리오의 공개 거래의 예입니다.

3 월 6 일에 독자들은 4 월 26 일 Questcor Pharmaceuticals (Nadaq : QCOR)에 1.30 달러의 프리미엄을 판매하도록 권장했습니다. 이는 4 월 20 일에 만료되며 판매자에게 1 주당 1.30 달러의 프리미엄을 지불하거나 계약 당 130 달러 (계약은 100 주당)입니다. 4 월 20 일에 QCOR 주식이 $ 26 이하로 거래되면 우리는 주당 $ 24.70 (26 달러 - $ 1.30)의 비용 기준으로 주주가됩니다.

이 거래를 시작하기 위해 대부분의 중개인은 집에 대한 계약금과 같이 계좌에 작은 입금을 요구합니다. 보통 파업 가격으로 100 주를 사는 데 드는 금액의 약 20 %를 씁니다. 이 경우 파업 가격은 26 달러입니다. 이 QCOR 무역은 매매 계약 당 약 520 달러의 증거금을 요구할 것입니다 ($ 26 * 100 * 20 %). 옵션이 무용지물이 될 경우 해당 금액이 반환되거나 주식을 구입할 때 반환됩니다.

풋을 팔았을 때 주식은 약 $ 30로 거래되었으므로 $ 24.70의 비용 기준으로 17.7 % 할인되었습니다. QCOR는 또한 6보다 낮은 매력적인 P / E 비율을 보여주었습니다. 나는 주식을 소유하는 것이 더 편하지만, 풋을 팔아서 주식을 완전하게 구매할 필요없이 "즉시 소득"을 수집합니다.

수행 할 작업 - & gt; 그 무역을 권고 한 지 3 주가 지났으며 잘 지 냈습니다. QCOR은 우리가 주식을 사거나 "매입"해야하기 때문에 17 거래일 이내에 18.6 % 하락할 필요가 있습니다.

이 옵션이 무용지물이되면 우리는 520 달러를 "즉시 수입"으로 130 달러를 모으게됩니다. 그것은 44 일 동안 지속 된 거래에서 25 %의 수익률입니다. 44 일마다 유사한 거래를 반복 할 수 있다면 우리는 12 개월 후에 자본에 207 %의 수익을 올릴 수 있습니다.

여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.

소득을 창출하는 옵션 무역 전략.

이 섹션에서는 내가 가장 좋아하는 옵션 거래 전략에 대해 다룰 것입니다. 나는 주로 고급 옵션 전략이라고하는 것을 사용합니다. 이는 일반적으로 스프레드를 형성 할 옵션의 조합을 의미합니다. 나는 두 가지 중요한 이유 때문에 이것을한다.

제한된 위험. 잠시 후에 더 많은 것에 대해 이야기 할 것입니다. 성공 확률이 더 낫습니다. 그 말은 많은 경우에있어서, 나는 나의 평가에서 약간 잘못되어 돈을 벌 수 있다는 것을 의미한다. 사실, 나는 아주 틀렸고 아직도 깨 졌거나 심지어 조금 만들었던 약간의 거래를 가졌다.

제가 사용하는 옵션 트레이딩 전략의 대부분은 소득 창출 전략이기도합니다. 이 전략은 옵션의 시간 가치가 저하되는 것을 이용합니다. 그것은 주식이 아무 데나 갈 수 있고 나는 아직도 돈을 벌 수 있다는 것을 의미합니다. 옵션 greeks에 익숙하지 않은 경우 계속하기 전에 살펴보십시오. 이러한 구성 요소는 내가 논의 할 전략을 선택하는 방법과 이유를 결정하는 데 중요한 요소입니다.

이러한 전략에는 짧은 수직 스프레드 (신용 스프레드), 일정 스프레드, 대각선 스프레드 및 철 콘서트 스프레드가 포함됩니다. 몇 가지 기본 개념을 다뤘으므로 각 전략에 대해 자세히 살펴 보겠습니다.

스프레드 란 무엇입니까?

스프레드는 하나의 옵션을 구입하고 동일한 기본에 다른 옵션을 판매하여 생성됩니다.

짧은 옵션 스프레드 또는 신용 스프레드는 보통 한 달에 한 번에 옵션을 판매하고 같은 달에 OTM (추가 아웃 오브 더) 돈으로 옵션을 구매하면 생성됩니다. 다음 예에서는 JP Morgan (JPM)에 대해 곰곰이 생각하고 있으므로 27.50 달러의 통화를 판매 할 수 있으며 동시에 같은 달에 30 달러의 통화를 구매할 수 있습니다. 이 차트는 그 개념을 보여줍니다.

캘린더 스프레드는 더 먼 월의 특정 파업에서 옵션을 구매 한 다음 가까운 달에 동일한 주식에 동일한 파업 옵션을 판매함으로써 생성됩니다. 이를 때때로 시간 스프레드 또는 수평 스프레드라고합니다. 옵션 체인을보고 수직적으로 가격과 파업을 확인하면 이는 의미가 있습니다.

이 거래에서 가장 많이 잃을 수있는 것은 초기 차변입니다. 이에 따라 제 위치를 적절하게 조정할 수 있습니다.

이러한 두 가지 기본 스프레드를 빌딩 블록으로 사용하면 여러 가지 다른 스프레드를 만들 수 있습니다.

긴 세로 펼침은 짧은 세로 펼침의 반대입니다. & # 8211; (ITM) 또는 ATM (at-the-money) 옵션을 구입하고 OTM (out-of-the-money) 옵션을 판매한다는 의미입니다.

대각선 스프레드는 캘린더 스프레드와 수직 스프레드의 조합으로 생각할 수 있습니다.

철 콘돔은 짧게 놓은 세로 펼침과 짧은 호출 세로 펼침의 조합입니다.

이것이 압도적 인 것처럼 보이면, 각 전략에 대해 더 자세히 설명 할 것이기 때문에 기다려주십시오. 나는 계속 전진하기 전에 기초를 놓고 싶었다. 기본 옵션 개념에 익숙하지 않은 경우 기본 옵션 섹션을 방문하여 자세한 내용을 확인하십시오.

내가 가장 좋아하는 옵션 거래 전략.

승인. 마침내 내가 좋아하는 옵션 거래 전략에 대해 이야기 할 준비가되었습니다. 이것들은 내가 사용하는 네 가지 기본 전략입니다. 각 링크에 대한 간략한 설명이 링크에서 제공되는 세부 정보와 함께 표시됩니다.

이들은 분명히 존재하는 유일한 옵션 거래 전략이 아닙니다. 실제로 머리를 헤엄 치는 데 충분한 전략이 있습니다. 대부분의 사람들은 소수만 정착 할 것입니다. 다른 인기있는 전략으로는 나비 퍼짐, straddles 및 strangles, double diagonals & # 8230; 그리고 그 목록은 계속된다. 이 전략의 기본을 설명하는 많은 리소스가 있습니다. 나는 위의 전략들과 그들 주위의 무역 계획을 개발하는 방법에 초점을 맞출 것이다.

실제 옵션 거래 전략에 대해 아는 것 외에도 위의 전략 중 하나에 대한 무역 조정 방법을 이해하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 최근에이 주제를 다루기 위해 특별히 고안된 페이지를 추가했습니다.

옵션 거래.

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나는 거래를 설정하고 토론 한 다음 거래가 끝날 때까지 정기적 인 검토를합니다. 자세한 내용은 옵션 거래 비디오 페이지로 이동하십시오.

수직 확산 자습서.

캘린더 확산 자습서.

아이언 콘도르 튜토리얼.

대각선 확산 자습서.

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배당금을위한 보수적 인 소득 생산 전략에 대한 지침서.

역사상 가장 낮은 시점의 이자율로 10 년 및 30 년 만기 재무부 채권과 같은 안전한 소득 생산 자산은 인플레이션을 따라 잡을 수있을 정도의 가난한 비율로 금리가 급락하는 것을 목격했습니다.

화이자 (Pfizer), 코카콜라 (KO), 프록터 앤드 푸어스 (Procter & amp; Gamble (PG) 및 Johnson & amp; 존슨 (JNJ)은이 제로 금리의 세계에서 더 높은 수익률을 창출하는 좋은 방법이며, 많은 투자자들은 최근에 그러한 주식에 투자 한 것이 더 큰 단기적인 하방 위험에 노출되어 있음을 의미한다고 우려하고 있습니다.

다시 말하면, 잠재적 인 배당주 거품에 대한 두려움은 하향 위험을 통제하면서 견고한 수익을 창출 할 수있는 곳을 궁금해하는 사람들이 많습니다.

다행스럽게도 스톡 옵션은 투자자에게 소득 및 위험 관리 요구를 충족시키는 데 유용한 도구를 제공합니다. 일부 사람들은 생각할 수있는 것과 달리 모든 옵션이 주가의 단기 움직임에 대한 위험도가 높고 레버리지가있는 투기성 베팅이 아닙니다.

두 가지 저 위험, 레버리지 - 자유, 보수적 인 소득 창출 옵션 전략을 통해 고품질, 배당 성장 블루칩과 함께 사용하여 극한 상황에서 재무 목표를 달성 할 수있는 방법을 알아 봅니다 시장 및 이자율 불확실성.

스톡 옵션이란 무엇입니까?

스톡 옵션은 단순히 옵션의 작가 (즉, 계약을 판매하는 사람)가 주식 가격이 일정한 경우 사전 결정된 "행사 가격"으로 기본 주식의 계약 당 100 주를 매매하는 계약입니다 옵션의 만료일 기준으로 해당 가격보다 높거나 낮을 수 있습니다.

즉, 옵션의 구매자가 보장 된 가격으로 주식을 매매 할 수있는 능력을 보장하는 보험 형태라고 생각할 수 있습니다.

옵션 작가 인 귀하는 보험 회사로 일하고 계약을 맺을 때 미리 보험료를 납부하여 주식 또는 현금을 일정 기간 계약합니다.

다양한 종류의 옵션 전략이 있습니다.

옵션은 믿을 수 없을 정도로 다양한 도구로, 투자자가 모든 종류의 시장 시나리오에서 사용하고, 자본 이득, 소득, 할인 가격으로 주식 구매, 더 높은 이익을 위해 판매 등의 다양한 목표와 함께 다양한 전략을 사용합니다. 하향 위험을 헤지하거나 레버리지를 사용하여 이익을 높일 수 있습니다.

이전에 들었을 수있는 몇 가지 일반적인 유형의 옵션과 전략은 다음과 같습니다.

전화 걸기 퍼 올려 통화 확산 퍼플 스프레드 콘도르 퍼짐 아이언 나비 퍼짐 아이언 콘도르 퍼짐 대각선 콜 스프레드 위의 다양한 조합.

이 목록은 어려운 것처럼 보일 수 있지만 현실적으로이 전략은 대부분 두 가지 가장 기본적인 형태의 옵션 즉 풋과 호출의 조합 일뿐입니다.

이 기사에서는 두 가지 옵션 전략 인 현금 확보 풋 (call puts) 판매 및 통화 보상 판매에 기반한 두 가지 가장 기본적이고 보수적 인 수입 전략에 중점을 둘 것입니다.

우리는 어떻게, 언제, 누가 그것을 사용해야하는지, 그리고 둘 모두와 관련된 잠재적 인 위험과 보상을 다룰 것입니다. 또한 두 가지 예를 살펴 보겠습니다. 인기있는 두 개의 파란색 칩 배당주 인 Pfizer (PFE)와 Johnson & amp; 존슨은 이러한 전략이 어떻게 작동하는지 정확하게 보여줍니다.

위에 나열된 이러한 전략 또는 기타 고급 전략에 대한 자세한 설명은 여기를 클릭하십시오.

또한 콜과 풋 매입은 당신이 할 수있는 일이기도하고 사실 많은 옵션 전략과 관련되어 있기 때문에, 옵션의 약 75 %가 쓸데없이 만료된다는 조사 결과가 있기 때문에 일반적으로 소득 투자자들이 피하는 것이 좋습니다. 즉, 가장자리는 옵션 판매자 (일명 작가)에 속합니다.

쓰기 현금 안전한 헛 스윙.

풋 (put)은 소득을 창출하기 위해 팔 수있는 계약이거나 낮은 가격으로 주식을 구매하는 계약입니다. 특히 이러한 계약은 만기일까지 그 수준 이하로 주가가 거래하는 경우 명시된 파업 가격으로 계약 당 100 주를 구매하도록 의무화합니다.

벌거 벗은 풋을 쓰거나 현금을 넣으면됩니다. Naked는 단순히 주식을 지불하기 위해 중개 계정에 충분한 돈을 버는 것이 아니라 여백 유지 관리 요구 사항을 충당하기 위해 다른 회사의 주식을 포함한 다른 자산을 사용하고 있다는 것을 의미합니다.

이것은 주식이 당신에 대하여 움직일 때 쉽게 문제를 일으킬 수있는 레버리지의 한 형태입니다. 잠재적으로 마진 콜을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 이는 포트폴리오의 가치가 연방 규정에 의해 설정된 특정 수준 아래로 떨어지면 발생합니다.

마진 콜이있을 경우 귀하의 계좌에 더 많은 돈을 더 주어야합니다. 그렇지 않으면 브로커가 자동으로 다른 지분을 매각하여 유지 보수 요건을 충족시키기위한 추가 자금을 마련합니다.

다시 말해, 이것은 매우 위험하고 투기적인 옵션 사용으로 모든 장기 배당 투자자가 피할 것을 권고합니다 (배당 투자자가 여기에서 피해야하는 5 가지 위험을 참조하십시오).

반면에 현금으로 확보 된 현금에는 계정에있는 주식을 구입하고 옵션이 실행되는지 또는 쓸모 없게되는지를 기다리는 데 필요한 돈을 유지해야합니다. 만료시 주가가 파업 가격을 초과 함을 의미합니다. 이 경우 프리미엄을 유지합니다. 이 프리미엄은이 전략에서 얻는 수입을 나타냅니다.

Covered Calls 작성.

통화는 풋의 반대입니다. 즉, 파업 가격으로 주식을 매입해야하는 의무가 아니라 파업 가격으로 계약 당 100 주를 매도해야합니다.

puts와 마찬가지로 알몸 통화를 작성할 수 있습니다. 즉, 통화 구매자에게 판매해야 할 주식을 소유하지 않거나 통화료를 지불 할 수 있습니다. 당신이 주식을 소유하고 만기일 전에 주식을 팔지 않기로 동의했다는 것을 의미합니다.

다시 말하지만, 나는 차용 증서를 사용하지 않기 때문에 차용 증서 만 작성하는 것이 좋습니다. 차익 증서와 강제 청산을받지 않을 것입니다. 브로커가 시장 가격이 무엇이든 유지 보수 요구 사항을 충족하기에 충분한 자본을 확보하기 위해 자동으로 보유 자산을 판매하는시기입니다.

이러한 종류의 가격 인센티브 판매로 인해 정확한 시간 (즉, 시장 붕괴)으로 판매 될 수 있으며 영구적 인 자본 손실이 커집니다.

현금 확보 예 : 화이자.

화이자가 현재 저평가 된 훌륭한 장기 배당 성장주라고 생각한다고 가정 해보십시오.

이러한 저평가로 인해 화이자가 크게 하락할 확률은 낮고, 강력하고 광범위한 시장 조정은 할 수 없습니다. 풋을 팔면 주식을 더 급격히 살 수 있고, 주식은 현재 수준에서 머무르거나 만료되기 전에 상승해야 잠재적으로 견고한 소득을 창출 할 수 있습니다.

아래의 데이터는 화이자가 주당 약 33.90 달러로 거래 한 2016 년 10 월 6 일 현재의 데이터입니다.

출처 : Yahoo Finance.

현재 화이자를 소유하고 있지 않고 신속하게 주식을 추가하고자하는 경우, 현금 커버 풋을 사용하는 한 가지 방법은 현재 가격에 매우 가까운 짧은 기간 (이 경우 1 개월)을 판매하는 것입니다.

단기 계약은 일반적으로 하루에 더 많은 프리미엄을 지불하기 때문에 초기 주가를 기대하기 때문에 주식 가격이 $ 33.50 아래로 떨어지면 할당 된 주식을 얻지 않아도됩니다. 결국 그것은 훌륭한 회사입니다. 이미 저평가되어있는 상태입니다. 11 월 11 일에 $ 33.50을 판매함으로써 계약 당 $ 123을 얻게됩니다.

즉, 화이자가 다음 달에 33.50 달러 이하로 떨어지면 33.50 달러에 주식을 사게 될 것입니다. $ 1.23 = $ 32.27. 이는 이미 싼 주식에 대해 3.9 %의 할인율이며, 매우 좋은 3.7 %의 수익률입니다.

주식 가격이 $ 33.50 이상으로 유지되면 계약은 쓸모 없게되고 계약 당 $ 123 프리미엄은 $ 123 / $ 3,227 ($ 33.50에서 이미받은 보험료를 뺀 100 주를 사는 데 3,350 달러의 비용)의 매우 좋은 수익을 의미합니다. 이는 35 일 동안의 3.8 % 수익 또는 연간 수익률 47.7 %와 같습니다.

이제이 APR은 계약 기간 인 35 일 동안 만 사용할 수 있습니다. 그 높은 수확량을 실제로 얻으려면 정확히 12 개월 동안 동일한 계약 기간 동안 12 건의 계약을 판매해야하며, 각 계약은 쓸데없이 만료됩니다. 매우있을 법하지 않은 사건. 그럼에도 불구하고 한 달 동안 돈을 버는 것에 대한 3.8 % 수익은 매우 좋은 수익입니다. 따라서 현금 확보 풋의 잠재력을 생성하는 잠재력을 보여줍니다.

그러나 이미 화이자를 소유하고 있으며, 더 가파른 (즉, 덜 가능성있는) 할인이 아니면 않는 한 더 많은 것을 사려고 열망하지는 않는다고 가정 해 봅시다.

이 경우 3 월 17 일 $ 29 풋 (5 개월 만료)을 판매하고 주당 0.55 달러 또는 계약 당 55 달러를 지불 할 수 있습니다. 이것은 이전 예제보다 훨씬 적지 만, 이 파업 가격이 "현재의 주식 가격보다 낮다"는 이유로 "실제로 주식을 매입 할 확률이 낮습니다"라는 점에 유의하십시오. 따라서 배정의 위험이 낮아지며 연평균 4.4 %의 수익률을 달성 할 수 있습니다.

다시 말하지만, 오늘날의 세계에서 여전히 좋은 수익률입니다. 50 년 스위스 채권에서도 마이너스 수익률을 기록 할 수 있습니다. 그리고 그 주식을 소유하게되면 현행 가격 대비 15.3 % 할인되어 4.2 %의 배당 수익률을 얻게된다는 것을 잊지 마십시오.

Covered Call Example : Johnson & amp; 존슨.

아래의 데이터는 2016 년 10 월 6 일부터 있습니다.

이러한 통화에 대해 제공되는 프리미엄은 화이자의 통화보다 훨씬 적습니다. 이는 주로 두 가지 이유 때문입니다.

첫째, 풋 프리미엄은 배당금을 고려한 반면 콜센티브는 그렇지 않습니다. 그것은 전화를 통해 배당금 지급 주식의 즉각적인 소유권을 포기한다는 사실에 대해 보상하는 것입니다.

보상 대상 통화를 사용하면 이미 주식을 소유하고 있으며 주가가 행사 가격을 초과하고 옵션 주인이 만료일 전에 주식을 살 수있는 권리를 행사하지 않는 한 배당금을 받게됩니다.

두 번째 이유는 Johnson & amp; 존슨은 화이자보다 덜 휘발성이 낮다. 옵션 보험료에 영향을 미치는 몇 가지 요소가 있지만 최대는 변동성입니다. 판매 옵션은 보험의 한 형태이므로 의미가 있습니다. 변동성은 위험의 대용 물이며 보험과 마찬가지로 위험이 더 큰 경우 보험료도 높아집니다.

Johnson & amp; 존슨은 지나치게 빠르며 너무 빠르며, 현재는 과대 평가되었지만 특히 배당금 귀족의 지위에도 불구하고 배당 성장 전망은 느려졌습니다.

당신이 주식을 과체중으로 만들거나 빠르게 내리는 것을 바라는 지에 따라 또는 테이블에서 약간의 이익을 얻는 것을 꺼리지 않을지라도 옵션을 사용하여 더 나은 판매 가격을 얻거나 주가가 일정 수준을 유지한다면 적절한 수익을 창출 할 수 있습니다. 또는 떨어지십시오.

예를 들어, JNJ가 과체중이고 투자에 신경 쓰지 않는 괜찮은 대체 투자를하고 있다고 가정 해 봅시다. 그런 경우에는 주식 가격이 비싸기 때문에 주식이 소각되지 않도록주의하십시오. 따라서 11 월 11 일 119 달러짜리 통화를 판매 할 수 있습니다. 이 통화료는 계약 당 194 달러이며, 판매 가격은 120.94 달러로 약간 높습니다.

주당 119.18 달러 (10/6/16 현재) 또는 1,918 달러의 현재 가치로 100 주를 판매 할 수있는 능력을 포기하고 있기 때문에 이번 달 장기 계약의 수익률은 194 달러 / 119.18 달러 (1.6 %)입니다. 연간 산출량 18.4 %와 같습니다.

JNJ의 가격이 $ 119 이하로 떨어지면 보험료와 주식을 계속 지니게됩니다. 가격이 그 이상으로 오르면 주식은 119 달러에 옵션 주인에게 전화를 겁니다. 그러나 1 주당 1.94 달러를 선행 프리미엄으로 받음으로써 효과적인 판매 가격은 120.94 달러로 오늘 주식을 팔 수있는 것보다 높습니다.

그러나 훨씬 더 높은 프리미엄에 있지 않는 한 팔고 싶어하지 않는다면 어떨까요? 계약 당 100 주씩 지분을 다듬어도 괜찮다면 4 월 21 일 $ 125 콜을 팔 수 있고 프리미엄으로 주당 2.09 달러를받을 수 있습니다. 6.5 개월 동안 $ 209 / $ 1918 = 1.8 %의 수익 또는 연율로 3.3 %입니다.

그렇게 많이 들리지는 않지만 만료되면 기본 주식이 많이 오르지 않을 것이라고 생각하면 전화를해야합니다. 따라서이 경우 JNJ의 기회는 적으며, 주식 매매 즉시하지 않기 위해 3.3 %의 연봉을 받고, 계약 이행 방법을 기다리는 동안 1-2 배의 배당금을 모으는 것으로 생각합니다.

옵션으로 고려해야 할 위험.

커버 된 현금 및 커버 된 통화를 판매하는 것이 가능한 가장 위험한 두 가지 옵션 전략 중 하나이지만, 특히 이벤트, 재무 및 기회 위험에 대해 알아야 할 위험이 있습니다.

이벤트 위험은 기본 주가가 구매자가 옵션을 행사할만큼 충분히 움직일 확률입니다. 다시 말해, 주식을 사거나 전화를 끊을 기회가 생길 수 있습니다.

그렇기 때문에 단기적으로는 투기 적으로 옵션을 쓰는 것이 아니라 오히려보다 장기적이고 장기적인 배당 성장 전략의 일환으로 옵션을 쓰는 것이 중요합니다. 특히 나는 당신이 판매 (전화) 나 장기 (풋) 매수에 신경 쓰지 않는 주식에 대해서는 옵션을 쓰지 않는다는 것을 의미합니다.

이벤트 위험은 또한 할인 된 주식을 사거나 더 높은 판매 가격으로 포지션을 줄이는 것과 같은 특정 목표를 염두에두고 풋이나 콜을 사용하는 것이 가장 좋은 이유이기도합니다. 이렇게 이벤트 위험은 기능이 아니라 버그가됩니다.

재무 위험은 주가가 파업 가격보다 훨씬 떨어질 위험이 있습니다. 예를 들어, 현금으로 확보 한 풋을 사용하면 시작할 때부터 상당량의 종이 손실로 지분을 양도 할 수 있습니다. 지금 당신이 당신의 비용 기준이 프리미엄에 의해 감소되기 때문에 당신이 시장 가격으로 주식을 단순히 샀던 것보다 당신이 여전히 더 나은 것을 기억하십시오.

그러나 현금 확보 된 풋은 엄청난 시장 조정이있을 경우 도움이되는 전략이 아닙니다. 이것이 당신에게 중요한 관심사라면, 나는 낙폭 과대 가격을 매기는 Bull Put Spreads에 대한 더 많은 연구를하는 것이 좋습니다. 그것은 주식 가격 하락에 대한 헤지로 작용합니다. Put가 주식 가격 하락에 따라 가치가 있음을 알기 때문입니다. 따라서 퍼트 스프레드는 전체 손실을 제한하거나 시장 추락 사고시 극도로 할인 된 주식을 살 수있게합니다.

마지막으로, 기회 위험은 모든 옵션 전략에 관련되어 있으며, 불행히도 피할 수없는 것이 아닙니다. 이것은 옵션 판매자의 변심에 의한 위험을 의미합니다. 주식 가격이 예상대로 움직일 때 테이블에 많은 이익을 남기게됩니다.

예를 들어, 현금 담보 풋을 매각하는 경우, 기본 주가가 만료시 파업을 상회하면 최적의 이익이 발생합니다. 그러나 풋을 매도하고 나서 시장 상승을 강하게 바라 보는 상상을합니다. 당신이 상향 조정하려는 회사의 저평가 된 주식입니다. 이러한 시나리오에서 받게되는 프리미엄은 처음에 주식을 구매하지 않고 누락 한 이익과 비교할 때 가볍게 작은 것으로 나타날 수 있습니다.

마찬가지로 커버 된 콜을 판매하는 것은 재정적 위험과 기회 위험을 모두 가지고 있습니다. 당신이 매우 과대 평가되었다고 생각하는 주식에 대해 커버 된 콜을 판매한다고 상상해보십시오. 주식 가격이 급락하면 잠재적으로 많은 인내 적으로 실현되지 않은 자본 이득을 잃을 수 있습니다.

또는 주가가 파업 가격을 훨씬 상회 할 수 있지만, 파업 가격 + 주당 프리미엄으로 수익이 제한됩니다. 옵션으로, 모든 투자와 마찬가지로, 불확실한 미래에서 오는 기회 비용이 있습니다. 속담처럼, "당신은 돈을 지불하고 당신은 당신의 기회가 걸립니다".

마음에 드는 세부 사항.

위에 설명 된 세 가지 위험 요소 외에도 옵션에 대해 기억해야 할 네 가지 중요한 세부 정보가 있습니다.

첫째, 거래 비용입니다. 나의 예에서는 커미션 비용을 제외했지만 사실상 투자자는 옵션을 판매하기 전에 항상 보상 / 위험 계산에 이러한 요인을 고려해야합니다.

거래 비용은 브로커별로 다르며, Interactive Brokers (IBKR)의 최소 $ 1 계약으로 처음 10 개 계약의 경우 12.95 달러, Options Xpress의 경우 계약 당 1.25 달러입니다.

엄지 손가락의 좋은 규칙은 거래 비용이 투자의 최대 1 ~ 2 %로 유지되어야한다는 것입니다. 예를 들어, 11 월 11 일 $ 32 화이자는 그 지불금을 0.38 달러 프리미엄으로 지불하면 계약 당 38 달러를 얻을 수 있습니다. 따라서 화이자 100 주를 구입할 수 있다면 Interactive Brokers의 최소 수수료 1 달러는 2.63 %의 수수료가 발생합니다. 이는 적어도 두 건의 계약을 팔아서 양쪽에 비용을 분산시키고 수수료를 $ 1.4 / $ 76 = 1.84 %로 낮추려는 것을 의미합니다.

이것은 두 번째 요점을 제시합니다. 소득을 창출하기위한 옵션은 당신이 팔고 싶어하는만큼 많은 계약에 대해 가능한 가장 낮은 수수료를 분배하면 가장 수익이 높습니다. 물론 각 계약서는 100 개의 주식을 나타 내기 때문에 잠재적으로 수백 또는 수천 개의 주식을 매입해야하며 엄청난 자본이 필요합니다.

마찬가지로, 하나의 커버 콜을 판매하는 경우에도 판매하려는 주식을 100 주 이상 보유하고 있다고 가정합니다. Johnson & amp; Johnson은 1 만 2 천 달러 상당의 주식을 보유하고 있습니다.

그리고 비용에 관해서는 세금을 잊지 말자. 모든 옵션 소득은 1 년 이상의 기간 동안 계약을 파는 경우에도 단기간의 자본 이득으로 과세됩니다. 그것은 당신의 최고 한계 소득 세율을 의미합니다.

그리고 이것은 대규모 포트폴리오에서 가장 많이 사용되는 자본 집약적 인 전략이기 때문에 IRS가 프리미엄의 42.8 % (Obamacare 투자 소득 할증) = 39 % + 3.8 %를 얻을 수 있습니다.

그렇기 때문에 IRA와 같은 세금 보호 계좌에서 소득을 창출하는 옵션 전략이 가장 효과적입니다. 물론 기여에 한계가 있기 때문에 대부분의 사람들의 계정은 더 작아서 작성할 수있는 계약의 수를 제한 할 수 있습니다.

옵션과 세금에 대해 알아야 할 두 가지 사항. 서면 풋으로 주식을 양도하는 경우, 과세 대상 자본 이득을 계산할 때 옵션 프리미엄이 실제로 비용 기준을 낮추게됩니다. 그리고 커버 된 콜을 쓰는 것을 고려할 때, 주식을 소집하는 것이 효과적인 판매 가격이 당신의 비용 기준을 초과한다고 가정 할 때, 과세 이벤트를 유도한다는 것을 잊지 마십시오.

명심할 또 하나의 요점. 프리미엄 크기를 결정하는 요소 때문에 옵션은 고 휘발성 주식, 가급적이면 유동성이 높은 파란색 칩에 쓰는 것이 가장 좋습니다. 이는 Southern Company (SO) 또는 AT & T (T)와 같은 유틸리티가 베타가 매우 낮아 변동성이 매우 낮기 때문입니다. 따라서 옵션 프리미엄은 일반적으로 너무 낮아이 기사에서 설명하는 전략을 추구 할만한 가치가 없습니다.

옵션 시장은 주식 시장보다 유동성이 낮기 때문에 잘 알려지지 않은 소규모 기업을위한 옵션을 작성하려고하면 제한 주문을 채우는 데 문제가 생길 수 있습니다. 더 작은 주식에 대한 주문이 채워지더라도 입찰 / 청약 가격의 차이로 인해 프리미엄이 낮아질 수 있습니다. 이는 금융 도구에 내재 된 위험을 감안할 때 거래를 할 가치가없는 것입니다.

배당금에 대한 Put 및 Call Writing에 대한 생각을 종결하십시오.

제발 저를 오해하지 마십시오. 옵션은 장기 배당 투자자가 재무 목표를 달성하는 데 도움이되는 도구 일뿐입니다. 구매, 보류, 딥 (dips) 추가 및 배당 접근 방식 재투자가 기하 급수적 인 소득과 부 (시간이 지남에 따라 여기에 매우 효과적인 배당 투자자의 7 가지 습관을 배울 수있을만큼 충분)만큼 성공할 수있는 옵션을 사용할 필요가 없습니다.

즉, 옵션으로 인한 세부 사항과 위험을 이해하면 강력한 도구가 될 수 있습니다. 고품질 배당 성장주와 함께 사용하면 옵션을 사용하면 주식을 더 저렴하게 축적 할 수있을뿐 아니라 옆이나 천천히 변화하는 시장에서 소득을 창출 할 수 있습니다.

따라서 이러한 강력한 재무 도구와 관련된 위험을 관리하기 위해 관심, 시간 및 충분한 자본을 보유하고 있다면 보수적 인 소득 창출 옵션 전략이 장기적으로 수익을 늘리고 다양한 수익을 창출하는 데 사용할 수 있습니다. - term 배당 포트폴리오.

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거래 서울 특별시

Tuesday 13 February 2018

소득 생성 옵션 전략

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